A alta do d\u00f3lar se tornou uma azeitona na empada das empresas brasileiras que aproveitam a queda nas taxas de juros para emitirem t\u00edtulos de d\u00edvida no exterior. Do in\u00edcio do ano para c\u00e1, companhias do pa\u00eds levantaram pelo menos US$ 7,25 bilh\u00f5es em sete opera\u00e7\u00f5es l\u00e1 fora, segundo dados compilados pela consultoria Alvarez & Marsal. Especialistas alertam que \u00e9 preciso cautela para se proteger de oscila\u00e7\u00f5es cambiais. <\/p>\n\n\n\n
S\u00f3 em janeiro, companhias do Pa\u00eds levantaram US$ 5,7 bilh\u00f5es em seis opera\u00e7\u00f5es l\u00e1 fora, segundo dados da Anbima, que re\u00fane as entidades dos mercados financeiros e de capitais. Foi um salto sobre os US$ 750 milh\u00f5es do primeiro m\u00eas de 2019. A maior parte funciona como estrat\u00e9gia para melhorar o endividamento, podendo colaborar ainda para custear investimentos. <\/p>\n\n\n\n
A corrida ao exterior, avalia Leonardo Coelho, diretor da Alvarez & Marsal, \u00e9 resultado de uma transforma\u00e7\u00e3o em curso na economia devido \u00e0 queda na taxa de juros. “Investidores est\u00e3o aprendendo a buscar outros ativos atr\u00e1s de rentabilidade, como fundos imobili\u00e1rios e de venture capital e tamb\u00e9m t\u00edtulos de d\u00edvida. As empresas enxergaram nesse movimento uma janela de oportunidade para trocar d\u00edvidas, alongando prazos e reduzindo custo”, explica ele. “A aprecia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar traz press\u00e3o a essas opera\u00e7\u00f5es, mas isso se atenua se feitas por empresas exportadoras e com receitas lastreadas na moeda americana, um hedge natural.” <\/p>\n\n\n\n
Em fevereiro vieram opera\u00e7\u00f5es como a da Eletrobras. A capta\u00e7\u00e3o de US$ 1,25 bilh\u00e3o pela estatal ilustra a oportunidade internacional. Com uma d\u00edvida no mercado externo de US$ 1,75 bilh\u00e3o, de vencimento em 2021 e taxa de 5,75%, decidiu fazer nova emiss\u00e3o, em paralelo a uma oferta de recompra desses t\u00edtulos que vencem ano que vem. A estatal chegou a 64% do que planejava arrecadar, com uma oferta de US$ 500 milh\u00f5es em t\u00edtulos com vencimento em cinco anos e taxa de 3,635% e outra de US$ 750 milh\u00f5es, com vencimento em dez anos e taxa de 4,625%. <\/p>\n\n\n\n
Para Carlos Antonio Rocca, diretor do Centro de Estudos de Mercado de Capitais da Fipe (Cemec-Fipe), a tend\u00eancia \u00e9 que essas opera\u00e7\u00f5es cres\u00e7am. “H\u00e1 maior facilidade de acesso ao mercado internacional pela queda do risco pa\u00eds. As empresas conseguem colocar seus papeis l\u00e1 fora com taxas menores e pre\u00e7os mais atraentes.” <\/p>\n\n\n\n
Pedro Campos, \u00e0 frente da \u00e1rea de Mercado de D\u00edvida do Bank of America, reafirma que mais opera\u00e7\u00f5es vir\u00e3o. “O mercado de renda fixa externo continuar\u00e1 aquecido. O cen\u00e1rio de juros baixos continua causando uma procura por lucro em ativos de pa\u00edses emergentes. E h\u00e1 muita liquidez na m\u00e3o dos investidores.” <\/p>\n\n\n\n
Fonte: Jornal do Com\u00e9rcio<\/em><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" A alta do d\u00f3lar se tornou uma azeitona na empada das empresas brasileiras que aproveitam a queda nas taxas de juros para emitirem t\u00edtulos de d\u00edvida no exterior. Do in\u00edcio do ano para c\u00e1, companhias do pa\u00eds levantaram pelo menos US$ 7,25 bilh\u00f5es em sete opera\u00e7\u00f5es l\u00e1 fora, segundo dados compilados pela consultoria Alvarez & …<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":11157,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_uf_show_specific_survey":0,"_uf_disable_surveys":false,"footnotes":""},"categories":[126,147],"tags":[],"class_list":["post-11156","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-destacados","category-economia"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t